הפסדים ועלייה בהתחייבויות: רבעון מורכב לרשת המלונות הישראלית הבכירה

חדשות. עדכונים. מבצעים ✈️ פספורטניוז ב-WhatsApp >> וב-Telegram >>

רשת מלונות דן, מהבולטות בענף המלונאות בישראל, סיימה את הרבעון הראשון של 2025 עם תוצאות כספיות קשות המעידות על ההשפעה החמורה של המלחמה על פעילותה.

מהדוחות הכספיים שפורסמו עולה כי החברה רשמה הפסד כולל של כ-52 מיליון שקלים, לעומת הפסד מתון של כ-3.5 מיליון שקלים בלבד ברבעון הראשון של 2024.

ירידה חדה בהכנסות

ההכנסות הכוללות ברבעון הסתכמו בכ-295.8 מיליון שקלים, ירידה של כ-11.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (כ-333.8 מיליון ש"ח). עיקר הפגיעה נרשמה בפעילות המלונאית, שהכנסותיה צנחו בכ-16.9% והסתכמו בכ-194 מיליון שקלים בלבד.

גורמי הירידה ברורים: הפסקת אירוח של תושבי קו העימות שהיוו מקור הכנסה משמעותי ברבעון הראשון של 2024, וכן ירידה בהיקף תיירות החוץ בעקבות המצב הביטחוני.

עם זאת, תחום ההסעדה שמנוהל על ידי חברת הבת "עידית לוגיסטיקת מזון", שמר על יציבות עם הכנסות של כ-101.9 מיליון שקלים, בדומה לרבעון המקביל אשתקד.

גידול בהתחייבויות, קיטון בהון

נכון ל-31 במרץ 2025, הסתכם ההון העצמי של החברה בכ-1.24 מיליון שקלים - קיטון של כ-50.1 מיליון שקלים לעומת סוף 2024. ההפסד הכולל תרם ישירות לירידה זו. מנגד, ההתחייבויות השוטפות טיפסו לכ-783.4 מיליון שקלים לעומת כ-620.7 מיליון בלבד בסוף דצמבר - עלייה של יותר מ-160 מיליון שקלים.

הגידול בהתחייבויות מיוחס, בין היתר, לעלייה באשראי לזמן קצר מהבנקים (תוספת של 77.8 מיליון ש"ח), גידול בחובות לספקים ולזכאים אחרים, וכן עלייה בהתחייבויות חכירה שוטפות.

ירידה ברווחיות, עונתיות ללא השפעה

הפסד תפעולי לפני פחת ומימון ברבעון הראשון עמד על כ-20.6 מיליון שקלים, לעומת רווח של כ-46.2 מיליון שקלים ברבעון המקביל. במגזר המלונאות נרשם הפסד תפעולי חריג של כ-26.3 מיליון שקלים (לעומת רווח של 40.3 מיליון ב-2024), בעוד שמגזר ההסעדה הצליח לשמור על רווחיות מתונה.

הרבעון הראשון נחשב בדרך כלל לחלש יחסית מבחינת עונתיות בענף המלונאות, אך השנה, לאור המצב הביטחוני, העונתיות לא באה לידי ביטוי משמעותי.

מימון ועתיד פיננסי

למרות הגירעון בהון החוזר בסך של כ-472.4 מיליון שקלים, החברה מדגישה כי ביכולתה להמשיך ולממן את פעילותה באמצעות הלוואות בנקאיות לטווח קצר וארוך ללא מגבלות פיננסיות מהותיות.

הוצאות המימון נטו הסתכמו בכ-6.6 מיליון שקלים - ירידה מסוימת לעומת התקופה המקבילה (8.5 מיליון). זאת, בין היתר, בזכות ניהול ריבית אפקטיבי ושחיקה נמוכה בשער החליפין של השקל מול הדולר.