פרסום ראשון | בדרך לפרידה: משפחת שמלצר ורוני נפתלי במו"מ ליציאה משותפות בתלמה נסיעות

חדשות. עדכונים. מבצעים ✈️ פספורטניוז ב-WhatsApp >> וב-Telegram >>

חברת "תלמה נסיעות" ניצבת בפני שינוי מהותי במבנה הבעלות.

ל"פספורטניוז" נודע כי משפחת שמלצר, המחזיקה בכ-30% מהמניות באמצעות, מנהלת משא ומתן מתקדם עם איש העסקים רוני נפתלי, המחזיק בכ-34% מהחברה באמצעות חברת "אדתום". המטרה היא להגיע להסכם היפרדות שיסיים את השותפות בין הגופים ברוח טובה, לאחר שהצדדים הגיעו למסקנה כי לא יוכלו להמשיך ולשלוט יחד בחברת התיירות.

ההידברות הנוכחית נועדה לייתר את המשך הדיונים המשפטיים ולהוביל להבנות בתוך חודשים ספורים. כחלק מהמו"מ, בוחנים הצדדים מי מהם ירכוש את המניות של הצד השני, כאשר יתר המניות מוחזקות על ידי בית ההשקעות מור והמייסד ארז שמול.

שורשי המשבר נעוצים בתביעה שהגישה קבוצת שלמה בראשות אסי שמלצר במרץ 2024 לבית המשפט המחוזי בתל אביב. התביעה הופנתה נגד משפחת נפתלי, ארז שמול, בית ההשקעות מור ומנכ"לית החברה אייה מגן. בלב המחלוקת עמדה הטענה כי עסקת הרכישה של מנוע החיפוש "אליס" בוצעה באופן לא תקין ובמחיר מופקע.

כעת, נראה כי הרצון לייצב את החברה ולהימנע מהכרעה שיפוטית מוביל את הצדדים לפתרון מחוץ לכותלי בית המשפט.

אחד האתגרים המרכזיים במו"מ יהיה קביעת שווי החברה הנוכחי. בשנת 2021 רכשה קבוצת שלמה כ-50% מתלמה תמורת כ-36 מיליון שקל, וכבר הספיקה לבצע אקזיט חלקי. חודשים ספורים לאחר מכן, נכנסו כשותפים רוני נפתלי ובית ההשקעות מור לפי שווי חברה של כ-200 מיליון שקל.

באותה עסקה רכש נפתלי כ-30% מהמניות (ובהמשך הגדיל ל-34%) תמורת כ-66 מיליון שקל, מהלך שהניב לקבוצת שלמה רווח של עשרות מיליוני שקלים בתוך זמן קצר.

אם משפחת שמלצר תבחר למכור את מניותיה כעת, לפי הערכות שווי של למעלה מ-400 מיליון שקל, היא צפויה לרשום רווח הון משמעותי נוסף. מנגד, משפחת נפתלי רואה חשיבות רבה בפעילות החברה ועשויה לפעול להגדלת שליטתה בנכס התיירותי.