עסקת ענק בהתחדשות העירונית: כלל תשקיע עד רבע מיליארד שקל במנרב

קבוצת מנרב דיווחה היום (רביעי) על עליית מדרגה משמעותית בפעילות הנדל"ן למגורים של הקבוצה.

החברה חתמה על הסכם השקעה אסטרטגי מול ענקית הביטוח כלל, במסגרתו תעמיד האחרונה מסגרת הון בסך של עד 250 מיליון שקלים לטובת פרויקטים של התחדשות עירונית. שיתוף הפעולה יתבצע באמצעות זרוע ההתחדשות העירונית של מנרב, ויכלול רצף פרויקטים בערים מבוקשות במרכז הארץ.

על פי תנאי העסקה, ההשקעה תבוצע באמצעות הקמת תאגידי פרויקט ייעודיים בכל מיזם. חלוקת ההחזקות בתאגידים אלו תעמוד על 70% למנרב ו-30% לכלל ביטוח. עם זאת, מבנה העמדת ההון העצמי משקף חלוקה שונה המעניקה לכלל דומיננטיות פיננסית: כלל תעמיד 60% מההון העצמי הנדרש, בעוד מנרב תשלים את 40% הנותרים.

הסדר המימון כולל מנגנון הון עדיף, כאשר כ 70% מחלקה של כלל בהון יוגדרו כהון עדיף הנושא תשואה נומינלית מובטחת בשיעור של 7%. יתרת השקעתה של חברת הביטוח תסווג כהון רגיל. הסדר זה מבטיח לכלל כרית הגנה ותשואה ראשונית, בעוד מנרב תיהנה מהיכולת להוציא לפועל פרויקטים רחבי היקף תוך מינוף הונה העצמי.

בשלב הראשון הוקצו כ-130 מיליון שקלים מהמסגרת עבור חמישה פרויקטים ספציפיים המצויים בשלבי פיתוח. ארבעה מהם ממוקמים בעיר חולון (ברחובות שנקר, מרבד הקסמים והתחייה) ופרויקט נוסף ברחוב טוכמן ברחובות. מימוש ההשקעה בכל פרויקט כפוף לעמידה באבני דרך קפדניות בתוך שנתיים, הכוללות קבלת דו"ח אפס המציג רווחיות מינימלית מוגדרת, החתמת מלוא בעלי הדירות, קבלת החלטת ועדה למתן היתר בניה וביצוע מכירות מוקדמות.

יתרת מסגרת ההשקעה, בסך של 120 מיליון שקלים, מיועדת לפרויקטים עתידיים שיעמדו בקריטריונים שסוכמו. למנרב ניתנה זכות ראשונים לביצוע עבודות הבנייה בפרויקטים כקבלן מבצע, בעוד לכלל ניתנה זכות ראשונים להשקיע בפרויקטים חדשים של השותפות למשך תקופה של 36 חודשים. ההסכם כולל גם מנגנוני הגנה לכלל כבעלת מניות מיעוט, כמקובל בעסקאות מורכבות מסוג זה בין יזם נדל"ן לגוף מוסדי.