"שאגת הארי" והתנודתיות בשווקים: זה מה שקרה לרווחי הפניקס במחצית 26'

כל עדכוני הפיננסים בערוץ ה-WhatsApp

קבוצת הפניקס פיננסים , בניהולו של אייל בן סימון , פרסמה את דוח הדירקטוריון לרבעון השני ולמחצית הראשונה של שנת 2026 (ליום 30 ביוני 2026). מהנתונים עולה כי הרווח הכולל של הקבוצה במחצית הראשונה של השנה עמד על כ-1.574 מיליארד שקל, עלייה של 5% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

מנגד, ברבעון השני של השנה נרשמה ירידה ברווח הכולל, שהסתכם ב-909 מיליון שקל לעומת 961 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת בעיקרה מתשואות נמוכות יותר בשווקים הפיננסיים ברבעון השני בהשוואה לאשתקד, שהובילו לקיטון בהכנסות מהשקעות שלא מפעילות הליבה.

צמיחה בפעילות הליבה בניהול נכסים

הרווח מפעילות הליבה של הקבוצה (לפני מס) במחצית הראשונה של 2026 עלה בכ-9% והסתכם ב-2.201 מיליארד שקל, בהשוואה ל-2.022 מיליארד שקל במחצית המקבילה. מנוע הצמיחה המרכזי היה זרוע ניהול הנכסים (ניהול השקעות, סוכנויות, פנסיה וגמל, ותשלומים ומימון), שרשמה זינוק ברווחי הליבה לפני מס ל-891 מיליון שקל, לעומת 676 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

מנגד, בביטוח כללי נרשמה שחיקה ברווחי הליבה, בעיקר בענף רכב רכוש, אשר קוזזה בחלקה על ידי שיפור ברווחיות בענף רכב חובה. החברה ציינה כי בחודש אפריל 2026 התקבל אישור רשות שוק ההון לעדכון תעריפי ביטוח רכב רכוש, והתעריפים המעודכנים הוטמעו בפעילות.

השפעות המצב הביטחוני והסביבה המאקרו כלכלית

הדוח מפרט את ההתפתחויות הביטחוניות והכלכליות שאפיינו את המחצית הראשונה של השנה. לאחר סיום מלחמת "חרבות ברזל" בשלהי 2025, אשר לוותה בהעלאת אופק דירוג האשראי של ישראל על ידי מודי'ס מ"שלילי" ל"יציב" בינואר 2026, פתחו ישראל וארה"ב בפברואר 2026 במבצע "שאגת הארי" נגד מטרות באיראן. המבצע הוביל להסלמה רחבה ולתנודתיות במחירי האנרגיה ובשווקים הגלובליים.

בחודש אפריל 2026 הוכרזו הפסקות אש עם איראן ולבנון, וברבעון השני נרשמה התאוששות מהירה במשק. בנק ישראל הפחית את הריבית לרמה של 3.75% במהלך תקופת הדוח, ולאחריה (ביולי 2026) הפחיתה ל-3.50%. החברה מציינת כי נכון למועד פרסום הדוח לא צפויה השפעה מהותית של האירועים הביטחוניים על תוצאותיה בטווח הבינוני.

חלוקת דיבידנד מוגדלת ורכישה עצמית של מניות

על רקע עודפי ההון והתזרימים השוטפים, עדכן דירקטוריון הפניקס במרץ 2026 את מדיניות חלוקת הדיבידנד, כך ששיעור החלוקה לא יפחת מ-45% מהרווח הכולל הניתן לחלוקה (חלף 40% בעבר), לצד יעד של ניצול לפחות 55% מהרווח לחלוקת דיבידנד וביצוע רכישות עצמיות של מניות.

במקביל לאישור הדוחות הדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2026, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 400 מיליון שקל. חלוקה זו מצטרפת לדיבידנד בסך 320 מיליון שקל שחולק ברבעון הראשון, כך שסך הדיבידנדים בחציון הראשון עמד על 720 מיליון שקל. בנוסף, ביצעה החברה ברבעון השני ועד בסמוך לפרסום הדוח רכישות עצמיות של מניותיה בהיקף של כ-270 מיליון שקל במסגרת תוכנית רכישה שהורחבה עד להיקף של 400 מיליון שקל.

מהלכים אסטרטגיים ומיזוגים

במהלך התקופה המשיכה הקבוצה בהרחבת פעילותה העסקית:

רכישת BUYME: בחודש מאי 2026 הושלמה עסקת רכישת 64.85% ממניות חברת ביי מי טכנולוגיות בע"מ לפי שווי חברה של 840 מיליון שקל.

התרחבות בתחום ביטוח משנה בחו"ל: ביוני 2026 השקיעה הקבוצה כ-150 מיליון שקל להקמת תא ייעודי בחו"ל אצל מבטח משנה בינלאומי בעל דירוג -AA.

עדכון יעדים: הפניקס הציבה יעד רווח ליבה של 3.3 עד 3.5 מיליארד שקל לשנת 2028. לאור הצמיחה המואצת ביחס לתחזיות המוקדמות, ציינה החברה בדוח כי היא בוחנת את עדכון היעדים שפורסמו.