בדרך למסחר בת"א: החברה החדשה של אפריקה ישראל

אפריקה ישראל מגורים מפצלת את הנדל"ן המניב: תקים חברה ייעודית עם נכסים בשווי מוערך של כ-1.1 מיליארד שקל. המהלך כולל פרויקטים להשכרה בשדה דב, הר הצופים וארנונה, לצד שטחי מסחר

צילום: Shutterstock

דירקטוריון חברת אפריקה ישראל מגורים אישר לקדם מהלך של שינוי מבנה, שבמרכזו פיצול אופקי של עיקר פעילות הנכסים המניבים של החברה והעברתה לחברה ייעודית שתהפוך ל"חברה אחות". מניות החברה החדשה יחולקו כדיבידנד בעין לבעלי המניות של אפריקה מגורים ויירשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

ההחלטה, שהתקבלה בדירקטוריון, נועדה לייצר מיקוד עסקי וניהולי מובהק בין תחום יזמות הנדל"ן למגורים לבין תחום הנדל"ן המניב, להעמיק את המומחיות בכל ענף ולהגדיל את הגמישות הפיננסית של שתי החברות בגיוסי הון וחוב.

הנכסים המועברים וההיקף הכספי

במסגרת הפיצול יועברו לחברה החדשה נכסים ששווים הכולל הוערך בכ-1.1 מיליארד שקל (נכון לדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2026). מתוך סכום זה, כמיליארד שקל מיוחסים לפרויקטים של דיור להשכרה ולנכס מסחרי במודיעין, המוצגים לפי שווי הוגן. ההתחייבויות המשויכות לנכסים אלה, על פי הערכה ראשונית של הנהלת החברה, נאמדות בכ־450 מיליון שקל.

סל הנכסים המיועד להעברה כולל:

- החזקות בפרויקט דיור להשכרה מאוכלס במורדות ארנונה בירושלים.
- זכויות בשני פרויקטי דיור להשכרה שטרם החלה הקמתם: בשדה דב בתל אביב ובהר הצופים (ברונפמן) בירושלים.
- זכויות במקרקעין בייעוד מסחר ותעסוקה במספר פרויקטי מגורים של החברה, לרבות נכס מסחרי פעיל ומושכר.
- זכויות במקרקעין המיועדים למסחר ותעסוקה בפרויקט "סביוני גבעת שמואל".

לצורך השוואה ומחשה, נכון לסוף הרבעון השני של 2026, סך מאזן אפריקה מגורים עומד על כ-5.6 מיליארד שקל, והונה העצמי מסתכם בכ-2.1 מיליארד שקל (כ-100 מיליון שקל מתוכו מיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה). יתרת העודפים הצבורים של החברה עומדת על כ-1.517 מיליארד שקל, הכוללת כ-560 מיליון שקל בגין רווחי שערוך. המועד הקובע לפיצול נקבע ליום 30 בספטמבר 2026.

המתווה והתנאים להשלמת המהלך

הפיצול מתוכנן להתבצע כהליך פטור ממס (למעט מס רכישה מופחת בשיעור 0.5%, ככל שיחול), ובהתאם לכך כבר הוגשה בקשה לקבלת החלטת מיסוי בהסכם מרשות המסים לפי סעיף 105א(1) לפקודת מס הכנסה.

השלמת העסקה כפופה לשורה של אישורים מהותיים ותנאים מתלים: עמידה במבחני חלוקת דיבידנד לפי חוק החברות, הסכמות מצד גורמים מממנים, קבלת אישורים מרשויות שונות (ובהן רשות מקרקעי ישראל וחברת דירה להשכיר), קבלת החלטת מיסוי סופית לשביעות רצון החברה, וכן היתר מרשות ניירות ערך לפרסום תשקיף פיצול ואישור דירקטוריון הבורסה לרישום המניות למסחר.

בחברה מדגישים כי ההחלטה אינה בלתי הפיכה ונועדה לבחון לעומק את כדאיות המהלך והיתכנותו מול כלל הגורמים המעורבים. נכון למועד הדיווח, אין ודאות כי המהלך ייצא לפועל, וייתכנו שינויים במתווה, בלוחות הזמנים ובהיקף הנכסים שיועברו בפועל.