אלביט מזנקת, הבורסה עולה יום שני ברציפות אבל כל העיניים נשואות לנתון שיתפרסם מחר

כל עדכוני הפיננסים בערוץ ה-WhatsApp

המסחר בבורסה בתל אביב ננעל היום בעליות שערים במדדים המובילים, בהמשך למגמה החיובית שנרשמה אתמול. המניות הביטחוניות והבנקים הובילו את העליות, בעוד המשקיעים נערכים לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר, הצפוי להתפרסם מחר.

מדד ת"א 35 עלה ב-0.79%, מדד ת"א 90 הוסיף 0.37% ומדד ת"א 125 התחזק ב-0.64%. מדד ת"א ביטחוניות בלט במיוחד עם עלייה של 2.49%, בהובלת אלביט מערכות, שטיפסה ב-6.41%. גם מניות הבנקים נסחרו במגמה חיובית: מדד ת"א בנקים עלה ב-0.87%, ומדד הבנקים במשקל שווה התחזק ב-0.97%. מדדי הקלינטק והאנרגיה המתחדשת הוסיפו 0.86% ו-0.78%, בהתאמה.

מנגד, מדד ת"א ביומד ירד ב-1.19%, מדד ת"א תוכנה נחלש ב-1.07% ומדד ת"א מזון איבד 0.61%.

בקרב המניות הבולטות במדד ת"א 125, לצד אלביט מערכות, נרשמו עליות בווישור גלובלטק, שעלתה ב-5.53%, בזן עם עלייה של 5.23%, מיטב השקעות שהתחזקה ב-4.17% ורימון שעלתה ב-3.98%.

בצד השלילי בלטה אלקטרה נדל"ן, שצנחה ב-11.66%. פאלו אלטו ירדה ב-6.47%, נייס איבדה 4.51%, קמטק נחלשה ב-4.34% וקבוצת אקרשטיין ירדה ב-3.15%.

במוקד תשומת הלב של המשקיעים עומד מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר, שצפוי לרדת בכ-0.3%. במקביל, קצב האינפלציה השנתי צפוי לעלות מ-1.5% באוגוסט לכ-1.8%, ולהתקרב למרכז יעד יציבות המחירים של בנק ישראל.

הירידה החודשית הצפויה מיוחסת בעיקר לסעיף התחבורה והתקשורת, שצפוי לגרוע כ-0.5 נקודות אחוז מהמדד. זאת, בעיקר בעקבות ירידה עונתית במחירי הטיסות והנסיעות לחו"ל, לצד ירידה במחירי הדלק על רקע הפחתת מס הבלו.

אחד ממוקדי אי הוודאות המרכזיים הוא היקף הירידה במחירי הטיסות. לאחר עלייה חדה באוגוסט, חודש המאופיין בביקושים גבוהים לחופשות, מחירי הטיסות צפויים לרדת בספטמבר. עם זאת, השנה חלו כל חגי תשרי במהלך ספטמבר, והביקוש לחופשות בחו"ל נותר גבוה. מספר יציאות הישראלים לחו"ל בספטמבר היה גבוה בכ-17% לעומת החודש המקביל אשתקד, אף שהיה נמוך בכ-13% לעומת אוגוסט. נתונים אלה עשויים למתן את הירידה העונתית במחירי הטיסות.

ירידות מחירים צפויות גם בסעיפי המזון והחופשות בישראל, בין היתר בעקבות מבצעי החגים והתמתנות הביקושים לאחר שיאי אוגוסט.

למרות המדד השלילי הצפוי, אין בכך בהכרח עדות להתמתנות רחבה בלחצי המחירים במשק. העלייה הצפויה באינפלציה השנתית משקפת, בין היתר, את השפעתם של גורמים עונתיים וזמניים. נוסף על כך, אם הפחתת מס הבלו על הדלק לא תוארך מעבר לסוף אוקטובר, מחירי הדלק עלולים לעלות מחדש בנובמבר ולהפעיל לחץ כלפי מעלה על המדד. בהתאם, מדד אוקטובר צפוי לחזור לטריטוריה חיובית.

הריבית במוקד: האם בנק ישראל ימתין?

המדד הצפוי מגיע לקראת החלטת הריבית הבאה של בנק ישראל, המתוכננת ל-21 באוקטובר. לאחר הפחתת הריבית ל-3.25% בספטמבר, ההערכות בשוק הן כי הוועדה המוניטרית תותיר אותה ללא שינוי, למרות העובדה שהאינפלציה נמצאת בתוך יעד יציבות המחירים.

בין הגורמים שעשויים לתמוך בזהירות מצד הבנק נמנים סביבת הריבית הגבוהה בעולם, העלייה בתשואות האג"ח וההתאוששות בפעילות הכלכלית בישראל. בפרוטוקול הדיונים האחרון הצביעה הוועדה גם על סיכונים אפשריים להתחדשות הלחצים האינפלציוניים, ובהם ההתפתחויות הגיאופוליטיות, התחזקות הביקושים לנוכח מגבלות ההיצע וההתפתחויות הפיסקליות.

למדד הצפוי עשויות להיות השלכות גם על שוק ההון. ירידה במדד פוגעת ברכיב ההצמדה של איגרות חוב צמודות למדד, בעיקר בטווחים הקצרים. עם זאת, הירידה הצפויה כבר מגולמת ברובה במחירי האג"ח, והחזרה למדדים חיוביים בחודשים הבאים עשויה לקזז חלק מההשפעה.

במקביל, העלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות בחו"ל ממשיכה להפעיל לחץ על שוק האג"ח המקומי. בשוק המניות, האפשרות לדחיית הפחתות ריבית נוספות עלולה להכביד בעיקר על ענפים הרגישים לריבית, ובראשם ענף הנדל"ן.

ירידות בוול סטריט, האג"ח המקומיות נחלשו קלות

בארה"ב נרשמו ירידות שערים על רקע נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי. קצב האינפלציה השנתי עלה בספטמבר ל-3.7%, לעומת 3.4% באוגוסט, והגביר את החששות מפני המשך מדיניות מוניטרית מרסנת מצד הפדרל ריזרב. המשקיעים עוקבים גם אחר הדוחות הכספיים של הבנקים הגדולים ופרסום ספר הבז' של הפד.

בשוק איגרות החוב המקומי נרשמו ירידות קלות. מדד תל גוב כללי ירד ב-0.06%, מדד תל גוב שקלי איבד 0.1% ומדד תל גוב צמודות נחלש ב-0.01%. בשוק הקונצרני ירדו מדדי תל בונד שקלי ותל בונד צמודות ב-0.03% וב-0.01%, בהתאמה.

בשוק המט"ח נסחר הדולר ברמה של 3.075 שקלים, האירו עמד על 3.4417 שקלים והליש"ט על 4.0789 שקלים.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.9 מיליארד שקל, מחזור המסחר באג"ח עמד על כ-4.8 מיליארד שקל ובמק"מ הסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל.