חודשים אחרי ההנפקה בת״א: חברת הנדל״ן מבקשת לאשר למנכ"ל מענק ואופציות במיליוני שקלים

כל עדכוני הפיננסים בערוץ ה-WhatsApp

חברת הנדל"ן הקנדית Almadev Real Estate , שבשליטת משפחת דרייזן, מביאה לאישור בעלי מניותיה שורה של החלטות הנוגעות לתנאי התגמול של בכירי החברה ולמנגנוני השיפוי שלה. החברה, שהונפקה בבורסה לניירות ערך בתל אביב ביוני 2026, זימנה אסיפה כללית מיוחדת ל-6 בדצמבר 2026.

במרכז ההצעות עומדים עדכון תנאי העסקתו של המנכ"ל רפאל לזר, מענק חד פעמי בגין הובלת ההנפקה, הקצאת אופציות בהיקף משמעותי וכן אישור כתבי שיפוי לבעלי השליטה ולנושאי משרה נוספים.

שכר שנתי של כ-1.87 מיליון דולר קנדי ומענק הנפקה

לפי ההצעה, עלות העסקתו השנתית הצפויה של לזר תעמוד על כ-1.866 מיליון דולר קנדי. לזר מכהן כמנכ"ל החברה מאז 2015 והיה מעורב בהובלת תהליכים מרכזיים בחברה, לרבות הנפקתה בבורסה בתל אביב.

העדכון המוצע יחול רטרואקטיבית ממועד השלמת ההנפקה, ב-11 ביוני 2026. במסגרת ההסכם יבוטל המענק השנתי הנתון לשיקול דעת, שעמד על 200 אלף דולר קנדי, ובמקומו יעודכן שכר הבסיס בתוספת של 100 אלף דולר קנדי, כך שיעמוד בשנת 2026 על 707 אלף דולר קנדי. השכר יכלול מנגנון עדכון שנתי קבוע של 4%.

בנוסף, לזר יהיה זכאי למענק שנתי מבוסס יעדים בהיקף של עד תשע משכורות חודשיות, כאשר עד שלוש מהן יוענקו בכפוף לשיקול דעת.

לצד תנאי השכר, מבקשת החברה לאשר למנכ"ל מענק חד פעמי בגובה שש משכורות חודשיות בגין הובלת ההנפקה הראשונית לציבור (IPO), שבמסגרתה גויסו מניות בהיקף של 28% מהון החברה. לפי נימוקי ועדת התגמול והדירקטוריון, המענק נועד לתגמל את לזר על היקף העבודה שהשקיע בהובלת המהלך מול הגופים המוסדיים בישראל ובתהליכים התאגידיים והפיננסיים בקנדה.

אופציות בשווי של כ-2.9 מיליון שקל למנכ"ל

רכיב נוסף בחבילת התגמול הוא הקצאה פרטית של 906,500 כתבי אופציה לא רשומים למסחר ללזר, המהווים כ-0.5% מהון החברה בדילול מלא.

האופציות יוענקו ללא תמורה לתקופה של שבע שנים, במחיר מימוש של 7.65 שקלים למניה. מחיר זה גבוה במעט ממחיר מניית החברה, שעמד על 7.519 שקלים ב-28 באוקטובר 2026.

השווי הכלכלי של ההקצאה, לפי מודל בלאק ושולס, מוערך בכ-2.9 מיליון שקל, שהם כ-3.19 שקלים לכל אופציה. האופציות יבשילו בארבע מנות לאורך תקופה של 42 חודשים, ויכללו מנגנוני מימוש נטו ומימוש פאנטום במזומן, במקרה של מגבלות מסחר הנובעות מהדין הקנדי.

במקביל, החברה מבקשת להקצות 2,084,950 כתבי אופציה נוספים לשישה נושאי משרה בכירים, בתנאים זהים.

כתבי שיפוי לבעלי השליטה וליו"ר הדירקטוריון

סוגיה נוספת שתובא לאישור בעלי המניות היא התחייבות למתן כתבי שיפוי לבעלי השליטה המכהנים כדירקטורים, נתנאל דיטצ'ר ושלמה דרייזן. השניים מחזיקים בשרשור בכ-71.1% ממניות החברה באמצעות Almadev Holdings GP Inc.

על פי ההצעה, סכום השיפוי המצטבר לכל נושאי המשרה בחברה יוגבל לתקרה של עד 25% מההון העצמי שלה, לתקופה של שלוש שנים החל מ-27 ביולי 2026.

בנוסף, תתבקש האסיפה לאשר את תנאי כהונתה של יו"ר הדירקטוריון הפעילה, רוית הוברפלד, שנכנסה לתפקיד ביוני 2026. לפי ההסכם המוצע, הוברפלד תהיה זכאית לגמול שנתי של 204 אלף שקל בתוספת מע"מ, לצד החזר הוצאות נסיעה ואש"ל בחו"ל. הגמול יעודכן במידת הצורך כך שלא יפחת מ-170% מגמול הדירקטורים החיצוניים.

ההכרעה עוברת לבעלי המניות

האסיפה הכללית המיוחדת תתקיים ב-6 בדצמבר 2026, כאשר המועד הקובע להשתתפות ולהצבעה נקבע ל-8 בנובמבר.

אישור תנאי העסקתו של המנכ"ל, מענק ההנפקה, הקצאת האופציות וכתבי השיפוי לבעלי השליטה מחייב רוב מיוחד מקרב בעלי מניות המיעוט שאין להם עניין אישי בהחלטות, בהתאם להוראות חוק החברות.