מפולת בבורסות העולם: אחרי הצניחה בוול סטריט ות״א, גל הירידות מכה גם באסיה ומה צפוי היום?

כל עדכוני הפיננסים בערוץ ה-WhatsApp

הסערה בשוקי ההון העולמיים הולכת ומחריפה, על רקע חששות המשקיעים מהשווי הגבוה של חברות הטכנולוגיה ומהיקף השקעות הענק בתחום הבינה המלאכותית. גל המכירות, שהתרחב במהלך יום חמישי בארצות הברית, הגיע עם פתיחת יום המסחר באסיה אל בורסות יפן, דרום קוריאה וטייוואן, והגביר את החשש מפני המשך התנודתיות בשוקי העולם.

בין הגורמים המרכזיים לתנודות נמצאות בחירות האמצע בארצות הברית, שעם היוודע תוצאותיהן החל הסחרור בבורסות בעולם.

בבורסת טוקיו נרשמו הבוקר ירידות חריפות במיוחד. לפי הנתונים הרשמיים שפרסם מחשב מדד ניקיי, בשעה 13:31 שעון יפן, המקבילה ל- 06:31 בישראל, עמד מדד ניקיי 225 על 57,367.79 נקודות, ירידה של 6.07% לעומת הסגירה הקודמת.

במונחים מספריים מדובר במחיקה של יותר מ-3,710 נקודות במדד המוביל של יפן בתוך יום מסחר אחד.

גם מדד מניות השבבים של ניקיי רשם באותה עת ירידה חדה של 6.15%, ואילו מדד התנודתיות של שוק המניות היפני זינק ביותר מ־32%.

התנודות החריפות ממחישות את רגישותה של הבורסה היפנית להתפתחויות בוול סטריט, ובמיוחד למניות חברות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה, שחלקן ממלאות תפקיד מרכזי בתעשיית הבינה המלאכותית העולמית.

גם בשווקים האסייתיים האחרים נרשם לחץ מכירות, כשבמוקד נמצאות חברות השבבים והטכנולוגיה. בדרום קוריאה ובטייוואן, שבהן פועלות כמה מיצרניות השבבים החשובות בעולם, נרשמה תגובה חדה לירידות בארצות הברית.

הנתונים מיפן משקפים את המסחר במהלך הבוקר ולא את שער הסגירה הסופי של יום שישי.

וול סטריט ביום קשה: נאסד"ק צולל ומדד הפחד מזנק

גל הירידות באסיה מגיע בהמשך ישיר למסחר הסוער שהתקיים אמש, חמישי, בבורסות ניו יורק.

לפי סקירה רשמית שפרסמה קבוצת הבורסות האמריקאית Cboe, מדד נאסד"ק איבד 5.5% והגיע לטריטוריית תיקון, מדד S&P 500 ירד ב-4.4% ומדד דאו ג'ונס איבד 3.4%.

עיקר הלחץ התרכז בחברות הטכנולוגיה הגדולות ובמניות השבבים, שהיו בשנים האחרונות בין המנועים המרכזיים של העליות בשוק המניות האמריקאי.

מניית Nvidia, מהחברות המזוהות ביותר עם מהפכת הבינה המלאכותית, צללה ב-9.3%. מניית AMD איבדה 17.3%, אינטל ירדה -־10.4% ומיקרון רשמה ירידה של 17.5%. גם Broadcom איבדה 10.4%, בעוד שמניית SanDisk צנחה ב-22%.

הירידות לא הוגבלו ליצרניות השבבים. גם ענקיות הטכנולוגיה והצריכה הדיגיטלית נסחרו תחת לחץ, כאשר Alphabet איבדה 10.7%, טסלה ירדה ב-10.8%, מיקרוסופט איבדה 3.6% ואמזון נסוגה ב-2.2%.

במקביל נרשם זינוק חד במדד התנודתיות VIX, המכונה "מדד הפחד". המדד עלה במהלך יום המסחר בשיעור שהגיע לכ־70%, לפני שסיים את היום בעלייה של 62.61%, ברמה של 27.01 נקודות.

הזינוק במדד משקף עלייה משמעותית בתנודתיות הצפויה בשוק האמריקאי ומצביע על רמת אי־ודאות גבוהה בקרב המשקיעים.

גם תל אביב ספגה מכה קשה: 33 מתוך 35 המניות במדד המוביל ירדו

הטלטלה העולמית כבר מורגשת היטב גם בישראל. הבורסה לניירות ערך בתל אביב סיימה את יום המסחר אתמול (חמישי, 5 בנובמבר) בירידות חדות בכל המדדים המרכזיים.

מדד ת"א-35 צנח ב־3.69% וננעל ברמה של 3,823.18 נקודות. מדד ת"א־125 איבד 3.38% וסיים ברמה של 3,719.05 נקודות, ואילו מדד ת"א־90 ירד ב־2.23%.

גם מדד ת"א-SME60, הכולל מניות של חברות קטנות ובינוניות, ירד ב-3.52%.

על פי נתוני הבורסה, מתוך 35 המניות המרכיבות את מדד ת"א-35, לא פחות מ־33 סיימו את יום המסחר בירידות ורק שתיים בעליות. במדד ת"א-125 נרשמו ירידות ב-104 מניות, לעומת 18 שעלו.

הנתונים ממחישים כי לא מדובר בירידות המתרכזות בחברה אחת או בענף בודד, אלא בגל מכירות רחב שהשפיע על חלקים גדולים משוק המניות הישראלי.

אחד ההסברים המרכזיים לטלטלה בשווקים הוא שינוי בגישת המשקיעים כלפי חברות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. בשנים האחרונות הפכו ההשקעות בתשתיות AI, במרכזי נתונים ובשבבים מתקדמים לאחד ממנועי הצמיחה הבולטים של שוקי המניות בעולם.

חברות רבות זכו לעליות חדות בשוויין בעקבות הציפיות לגידול מהיר בביקוש למוצרים ולשירותים הקשורים לבינה מלאכותית.

אלא שכעת גוברים החששות שההוצאות העצומות על מרכזי נתונים, שבבים ותשתיות מחשוב לא יתורגמו לרווחים בקצב שעליו בנו חלק מהמשקיעים. לפי סקירת Cboe, גם החששות מפני אפשרות להחמרת הרגולציה בארצות הברית על הקמת מרכזי נתונים תורמים ללחץ על מניות הטכנולוגיה.

במקביל, המשקיעים מתמודדים עם אי־ודאות לגבי סביבת הריבית, מחירי האנרגיה וההתפתחויות הגיאופוליטיות.

השילוב בין חששות לגבי שווי החברות לבין עלייה בתנודתיות מוביל חלק מהמשקיעים לצמצם חשיפה למניות בעלות סיכון גבוה, ולהעביר השקעות לאפיקים שנתפסים כדפנסיביים יותר. עם זאת, הירידות החדות אינן מוכיחות כשלעצמן כי תעשיית הבינה המלאכותית נמצאת במשבר או שהביקוש למוצריה כבר הצטמצם בפועל.

המבחן הבא: מה צפוי היום בבורסה בתל אביב?

היום, יום שישי, צפויה הבורסה בתל אביב לעמוד בפני מבחן משמעותי נוסף, כאשר המשקיעים המקומיים יוכלו להגיב לירידות החדות שנרשמו במהלך הלילה בארצות הברית וללחץ בשוקי אסיה.

מאז תחילת ינואר 2026 פועלת הבורסה בישראל במתכונת מסחר חדשה, בימים שני עד שישי. המסחר הרציף ביום שישי מתקיים בין השעות 10:00 ל־13:50, בעוד שהמסחר בנגזרים מסתיים בשעה 14:00.

המשמעות היא שהשוק הישראלי אינו נדרש עוד להמתין עד לאחר סוף השבוע כדי להגיב לאירועים המתרחשים בשווקים הבינלאומיים ביום חמישי בלילה.

לאחר ירידה של 3.69% במדד ת"א־35 אתמול, המסחר היום עשוי להתאפיין בתנודתיות גבוהה, אם הלחץ בשוקי המניות העולמיים יימשך. עם זאת, לא ניתן לקבוע מראש אם המדדים בישראל ימשיכו לרדת או שדווקא יירשם תיקון כלפי מעלה.

בהמשך היום ייפתח המסחר בבורסות המרכזיות באירופה, ובשעה 16:30 שעון ישראל צפוי להיפתח יום המסחר בוול סטריט.

מבחינת המשקיעים בעולם, המוקד יהיה בשאלה האם הלחץ על חברות הטכנולוגיה והשבבים יימשך, או שהירידות האחרונות יעודדו חזרה של קונים לשוק.

אירוע נוסף שצפוי למשוך תשומת לב בארצות הברית הוא פרסום דוח התעסוקה לחודש אוקטובר, שעשוי להשפיע על ציפיות המשקיעים לגבי המשך מדיניות הריבית של הבנק המרכזי האמריקאי.

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר התנהגות המדדים, מניות הטכנולוגיה ומדדי התנודתיות כדי להבין אם מדובר בתיקון חד לאחר תקופה של עליות, או בתחילתה של תקופה ממושכת יותר של לחץ בשווקים.

בשלב זה, הנתונים הרשמיים מצביעים על תופעה רחבה וברורה: גל מכירות חריף התפשט בתוך יממה בין שלושה מרכזי מסחר מרכזיים בעולם, ארצות הברית, אסיה וישראל. השאלה הגדולה היא האם יום שישי יביא עמו התייצבות, או שגל הירידות ימשיך להכתיב את הכיוון גם בהמשך היום ובתחילת השבוע הבא.