הבורסה בתל אביב בשבוע של טלטלות: המדדים איבדו כמעט 3%, הדולר טיפס ליותר מ-3.22 שקלים

כל עדכוני הפיננסים בערוץ ה-WhatsApp

שבוע המסחר בבורסה בתל אביב, בין 2 ל-6 בנובמבר 2026, הסתיים בירידות חדות במדדי המניות המובילים, על רקע אי הוודאות הפוליטית בישראל והחשש מהסלמה ביטחונית.

במקביל, גל המכירות במניות הטכנולוגיה בארצות הברית הוסיף ללחץ על השווקים בעולם והשפיע גם על המסחר המקומי.

מדד ת"א 35 ירד במהלך השבוע ב-2.90%, מדד ת"א 125 איבד 2.86% ומדד ת"א 90 נחלש ב-2.97%. מדד SME60 הציג ירידה חדה יותר של 4.26%. למרות הירידות השבועיות, מתחילת השנה מדד ת"א 35 עדיין מציג תשואה חיובית של 8.53% ות"א 125 עלה ב-4.37%. לעומתם, ת"א 90 ו-SME60 רשמו מתחילת השנה תשואות שליליות של כ-8.9% וכ-8.2%, בהתאמה.

יום חמישי היה יום המסחר החלש ביותר בשבוע, ובו נרשמו ירידות חדות במדדים המובילים. ביום שישי הגיע תיקון חלקי, כאשר ת"א 35 עלה ב-3.09%, ת"א 125 התחזק ב-2.81% ות"א 90 עלה ב-1.84%.

עדכון המדדים הוביל למחזור חריג

לצד התנודתיות, יום חמישי התאפיין במחזור מסחר חריג של כ-19.4 מיליארד שקל, השני בגובהו בעשור האחרון. כ-14 מיליארד שקל, כ-72% מהמחזור, רוכזו במכרז הנעילה, שבו הקרנות העוקבות התאימו את החזקותיהן להרכבים המעודכנים של המדדים.

במסגרת העדכון החצי שנתי עברו מניות בין המדדים. אל על ודוראל אנרגיה עלו ממדד ת"א 90 למדד ת"א 35, בעוד דמרי, שופרסל וקנון ירדו ממנו. למדדי ת"א 90 ות"א 125 הצטרפו שש מניות חדשות, בהן תדהר, אביסרור ובגירה, שהונפקו במהלך השנה.

הזרים קנו, המוסדיים הגדילו חשיפה לטכנולוגיה

למרות הירידות בשוק, תושבי החוץ והמוסדיים המקומיים היו בין הרוכשים הבולטים בשבוע המסחר. המשקיעים הזרים רכשו מניות בהיקף נטו של כ-757 מיליון שקל, והמוסדיים המקומיים רכשו בכ-371 מיליון שקל נטו.

עם זאת, שתי הקבוצות פעלו בכיוונים מנוגדים בענפים מרכזיים. המוסדיים רכשו מניות טכנולוגיה בכ-609 מיליון שקל נטו, בעוד המשקיעים הזרים מכרו מניות בענף בהיקף של כ-632 מיליון שקל נטו. מנגד, בתחום הביומד רכשו הזרים מניות טבע ביותר ממיליארד שקל, בעוד המוסדיים מכרו את המניה.

בקרב המשקיעים הזרים בלטו גם רכישות בענף הבנקים, בהיקף של כ-375 מיליון שקל נטו. מנגד, הם מכרו מניות של פאלו אלטו וטאואר בהיקפים של כ-401 מיליון וכ-369 מיליון שקל, בהתאמה.

הדולר התחזק, שוק האג"ח נחלש

אחד הביטויים הבולטים לאי הוודאות בשוק המקומי נרשם בשוק המט"ח. הדולר התחזק במהלך השבוע ב-2.44% מול השקל, משער של 3.118 שקלים ל-3.194 שקלים. ביום שישי בבוקר אף חצה הדולר את רף 3.22 השקלים. גם האירו והליש"ט התחזקו מול השקל, בשיעורים של 2.27% ו-2.17%, בהתאמה.

לפי סקירת הבורסה, התחזקות הדולר נבעה בעיקר מאי הוודאות הפוליטית בישראל, לצד חששות הנוגעים ליחסים עם ארצות הברית והירידות החדות בוול סטריט. מדד הדולר העולמי עלה באותה תקופה בכ-0.3% בלבד.

גם שוק האג"ח המקומי סיים את השבוע במגמה שלילית, בעיקר באפיקים הארוכים. בעוד מדדי האג"ח הממשלתיות השקליות הקצרות והבינוניות רשמו עליות קלות, המדדים הארוכים ירדו. מדד תל גוב שקלי 10 ומעלה איבד כ-1.01% במהלך השבוע.

המשקיעים בקרנות הנאמנות מעדיפים זהירות

בקרנות הנאמנות נרשמו בשבוע החולף גיוסים נטו של כ-540 מיליון שקל. אולם מאחורי הנתון הכולל נרשמה העדפה ברורה לקרנות הכספיות, שגייסו כ-1.54 מיליארד שקל. בקרנות המסורתיות, ללא הקרנות הכספיות, נרשמו פדיונות של כ-723 מיליון שקל.

הפדיונות התמקדו בעיקר בקרנות אג"ח בישראל, מהן נפדו כ-463 מיליון שקל, וכן בקרנות המניות המקומיות, שרשמו פדיונות של כ-192 מיליון שקל. מנגד, קרנות המניות בחו"ל גייסו כ-214 מיליון שקל.

השבוע הקרוב: דוחות החברות, המערכת הפוליטית והאינפלציה בארה"ב

במבט לשבוע המסחר הקרוב, בבורסה מעריכים כי שני גורמים מרכזיים ישפיעו על השוק המקומי: עונת הדוחות הכספיים וההתפתחויות הפוליטיות סביב הקמת הממשלה. התקדמות לקראת הקמת קואליציה יציבה עשויה להפחית את פרמיית הסיכון ולתמוך בשקל ובמניות, בעוד עיכוב או חשש לבחירות נוספות עלולים להוסיף ללחץ.

בזירה הבינלאומית, המשקיעים ימתינו לפרסום מדד המחירים לצרכן בארצות הברית לחודש אוקטובר, שצפוי להתפרסם ביום שלישי. לפי תחזיות הכלכלנים המובאות בסקירה, האינפלציה השנתית צפויה לעלות מ-3.7% ל-3.9%. נתון גבוה מהצפוי עשוי לחזק את הציפיות להעלאת ריבית נוספת מצד הבנק הפדרלי, להעלות את תשואות האג"ח ולתמוך בדולר. נתון מתון מהתחזיות עשוי להקל על מניות הטכנולוגיה.

בבורסה מעריכים כי גם נתוני האינפלציה בישראל והחלטת הריבית הצפויה של בנק ישראל בהמשך החודש יעמדו במוקד תשומת הלב של המשקיעים.