לקראת ההנפקה: תחזית דירוג שלילית לגלובל כנפיים ליסינג בשל אי הוודאות בענף התעופה
כלכלני חברת הדירוג מעלות סבורים כי כל עוד נמשך המשבר ואי הוודאות בענף התעופה כתוצאה ממגפת הקורונה, קיים לחץ על הפרופיל העסקי של כנפיים גלובל ליסינג בשל פעילותה בהחכרת מטוסים לחברות תעופה
צילום: 123rf כלכלני חברת מעלות קבעו לגלובל כנפיים ליסינג דירוג מנפיק ilBBB, הוצאתו מרשימת מעקב וקביעת תחזית דירוג שלילית המשקפת המשך לחץ על הפרופיל העסקי בשל אי הוודאות בענף התעופה. התחזית ניתנת לקראת הנפקת אגרות חוב בהיקף של עד 100 מיליון שקל באמצעות הנפקת סדרה חדשה, סדרה ג'. תמורת ההנפקה תשמש, לדברי החברה, למחזור חוב פיננסי קיים ולטובת הפעילות השוטפת. במעלות מסבירים את ההחלטה, "אנו סבורים כי כל עוד נמשך המשבר שפרץ בענף התעופה כתוצאה ממגפת הקורונה, קיים לחץ על הפרופיל העסקי של החברה בשל פעילותה בהחכרת מטוסים לחברות תעופה, שעשוי להתבטא בפגיעה בגמישות התפעולית שלה בשל השפעה שחלילית נוספת על לקוחותיה". עוד מוסיפים במעלות, "חשיפה זו אף מתחדדת, לדעתנו, לאור העובדה כי לחברה כיום ארבעה חוכרים בלבד וחוכר עיקרי, וירג'ין אוסטרליה, שהיה אחראי לכ-37% מהכנסותיה בשנת 2019, נמצא בהליכי פישטת רגל ואינו משלם לה דמי חכירה. החוכר הודיע כי לא ימשיך להפעיל את המטוס וכי ישיב אותו לחברה בשבועות הקרובים. מאידך, אנו מעריכים כי הנזילות הנוכחית של החברה הולמת וכי בידיה אמצעים נזילים לתשלום חלויות אג"ח ב-12 החודשים הקרובים ואף מעבר לכך". עוד אומרים במעלות, "להבנתנו, בשנת 2021 לחברה חלויות חוב בסך כ-38 מיליון דולר (מתוכם כ-20 מיליון דולר בהלוואת בלון שצפויה להיפרע בנובמבר 2021) וב-2022 חלויות חוב בסך כ-40 מיליון דולר (מתוכם כ-26 מיליון דולר הלוואות בלון הצפויות להיפרע במחצית השנייה של שנת 2022). פירעון הלוואות הבלון יבוצע ממכירת המטוסים הממומנים, או מימון מחדש במקרה של הארכת החכירה. להערכתנו, לחברה מקורות נזילים לתשלום חלויות 2021, בהנחה כי לא תבצע חלוקת דיבידנדים או רכישת מטוסים ללא מימון חוב או הון. בנוסף, להערכתנו נגישות החברה למקורות מימון בשלב זה טובה יחסית, בין היתר לאור קבלת מימון מבנקים זרים לצורך עסקאות החכירה".
{{ comment.number }}.
{{ comment.message }}
{{ comment.date_parsed }}
{{ reply.message }}
{{ reply.date_parsed }}